新規(guī)落地為防水卷材行業(yè)帶來巨大增量，高分子防水卷材最

防水卷材是防止地下水、雨水或空氣中的水分滲透至建筑物圍護結(jié)構(gòu)內(nèi)的一種裝修材料?？杉毞譃楦男詾r青防水卷材、高分子防水卷材等，適用于連續(xù)的大平面區(qū)域，具有耐老化、耐刺穿、耐腐蝕等性能。

資料來源：中國防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2023-2030年）

作為工程基礎(chǔ)與建筑物之間無滲漏連接，防水卷材是整個工程防水的第一道屏障，對整個工程起著至關(guān)重要的作用。在房建領(lǐng)域主要用在房屋建筑的屋面、地下工程、衛(wèi)生間及外墻面等，在基建領(lǐng)域主要用在鐵路、公路橋梁、隧道、地鐵、城市綜合管廊、水利工程等等。在建筑施工中，防水卷材在建筑物表面形成防水層，以達到防水抗?jié)B漏的效果，因此建筑材料的質(zhì)量直接關(guān)系到建筑工程的結(jié)構(gòu)效果和使用壽命。

資料來源：中國防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2023-2030年）

觀研天下分析師觀點：價格并不是決定性的因素，因為防水屬于隱蔽工程，一旦出問題以后維修難度較大，近幾年頻繁發(fā)生的滲漏事件也給地產(chǎn)商提供了大量的教訓(xùn)，因此對房屋質(zhì)量的重視程度明顯提升，因此要在保證質(zhì)量的前提下再談性價比。

資料來源：中國防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2023-2030年）

資料來源：中國防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2023-2030年）
 

3、自身防水需求驅(qū)動客戶購買防水卷材產(chǎn)品
下游終端客戶的需求者主要為住宅、基建等具有一定防水需求的行業(yè)，包括高速公路、隧道、城市道路橋梁、地下管廊和地下空間等。在我國住宅和基建是社會賴以生存發(fā)展的一般物質(zhì)條件，事關(guān)國家經(jīng)濟穩(wěn)定和社會發(fā)展。如果不做好防水，將會影響建筑結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性，造成嚴重安全隱患。

資料來源：中國防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2023-2030年）

因此行業(yè)內(nèi)的企業(yè)紛紛選擇防水材料來進行防水工作，其中防水卷材因施工方便、工期短、成形后無須養(yǎng)護、不受氣溫影響、環(huán)境污染小，防水層厚度容易按設(shè)計要求掌握，用材計算準確、施工現(xiàn)場管理方便，不易偷工減料，層厚均勻，空鋪時能有效地克服基層應(yīng)力，即使是在基層發(fā)生較大裂縫時，也能保持防水層整體性，因此在住宅和基建領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用。

觀研天下分析師觀點：針對國內(nèi)的環(huán)保政策，未來行業(yè)內(nèi)企業(yè)應(yīng)注意工藝裝備和環(huán)保處理設(shè)備上的投入，加大研發(fā)創(chuàng)新力度，引入更加先進的技術(shù)與制造工藝，提升工藝裝備與環(huán)保處理水平，減少生產(chǎn)過程中廢氣、煙塵等污染物排放。

三、防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢

1、中國高分子防水卷材市占率低，市場潛力大

高分子防水卷材與改性瀝青基防水卷材相比，在均質(zhì)性、耐腐蝕性及耐久性等方面更具有優(yōu)勢，除此之外，其采用冷施工工法，具有施工速度更快、安全性更高、環(huán)保無污染等優(yōu)點。當(dāng)前高分子材料已成為發(fā)達國家防水市場的主流產(chǎn)品，其中美國防水市場中高分子卷材（包括 EPDM、PVC、TPO 等）占比達到72%，歐洲、日本市場中高分子卷材占比也達到30%，而我國防水材料中高分子卷材占比僅為10%左右。

資料來源：中國防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2023-2030年）

主要原因在于改性瀝青基防水卷材的生產(chǎn)和應(yīng)用技術(shù)已非常成熟，在造價較低的同時，足以滿足大部分防水領(lǐng)域的需求，而高分子卷材原料如 EPDM、丁基橡膠等絕大部分需要進口，成本偏高，且存在部分技術(shù)難點。考慮到高分子防水卷材耐腐蝕、耐老化、使用壽命長等性能突出，滿足新國標下質(zhì)保期，是未來全球防水卷材發(fā)展的主流方向。近年來我國出臺的新政策、新標準都在大力推動高分子卷材市場的發(fā)展，尤其在國家“十四五規(guī)劃”碳中和政策方向下，高分子市場有望迎來發(fā)展機遇。

資料來源：中國防水卷材行業(yè)發(fā)展趨勢分析與未來投資預(yù)測報告（2023-2030年）

觀研天下分析師觀點：目前來看，我國高分子防水卷材的技術(shù)相對落后，而美日具有相應(yīng)完備的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)，自上世紀末，日本的高分子防水卷材產(chǎn)量便已經(jīng)穩(wěn)定在2800萬㎡左右，而美國早在1990年，也達到9318萬㎡，因此可見防水卷材是一個高度依賴技術(shù)創(chuàng)新的行業(yè)。

2、行業(yè)集中度相較國外低，未來將加速提升

許多防水卷材中小企業(yè)由于技術(shù)瓶頸，導(dǎo)致生產(chǎn)工藝不成熟、成品率低、產(chǎn)品品質(zhì)不穩(wěn)定，只能采取模仿策略，無序競爭的現(xiàn)象仍較為突出，行業(yè)整體呈現(xiàn)落后產(chǎn)能過剩、行業(yè)集中度低的特點，尤其是低端、民用市場價格競爭尤為激烈。相較于國內(nèi)，歐美發(fā)達國家的防水卷材行業(yè)已經(jīng)進入到集中度較高的成熟階段，由于歐美建筑業(yè)已經(jīng)進入了發(fā)展后期，防水卷材需求以存量建筑防水為主，對防水卷材的需求更多來自于房屋修繕。同時，國外的優(yōu)秀公司，全球布局發(fā)展，企業(yè)的市場占有率水平都發(fā)展到了很高的水平。比中國的防水卷材行業(yè)集中度高出很多。但國外防水卷材廠商在中國市場水土不服較為嚴重，目前國外品牌在國內(nèi)市場占有率總和不超1%。

展望未來，我國防水卷材行業(yè)集中度將不斷提升，源自于四方面：1）綠色環(huán)保、節(jié)能減排相關(guān)政策陸續(xù)出臺，構(gòu)建綠色生活標準體系，進一步優(yōu)化防水卷材行業(yè)結(jié)構(gòu)，淘汰落后產(chǎn)能；2）防水行業(yè)新規(guī)落地，將會加速作坊式、小型企業(yè)出清，市場格局優(yōu)化明顯，防水卷材龍頭企業(yè)處于優(yōu)勢地位；3）2016 年起政府針對土地獲取方面出臺一系列限制政策，加強了龍頭房地產(chǎn)商的競爭優(yōu)勢，使得房地產(chǎn)商集中度加速提升，而龍頭房地產(chǎn)商更加重視建筑防水卷材企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、供應(yīng)鏈服務(wù)、品牌影響力等，對建筑防水卷材的采購日趨嚴格，行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先防水卷材企業(yè)的市場份額將得到提升；4）近年來集中采購逐漸成為大型基建工程施工公司的主要采購方式。基建集采趨勢的加快，有利于具備較強品牌口碑、產(chǎn)品質(zhì)量和交付能力的防水卷材龍頭，將進一步提升行業(yè)集中度。

觀研天下分析師觀點：由于防水是一個系統(tǒng)工程，任何環(huán)節(jié)都可能影響防水質(zhì)量，因此源頭原材料的質(zhì)量把控非常重要，相關(guān)企業(yè)應(yīng)緊跟政策，嚴格把控產(chǎn)品質(zhì)量關(guān)。